（原標(biāo)題：2016中國無人機(jī)產(chǎn)業(yè)演進(jìn)及投資價值研究）

自從2012年大疆創(chuàng)新將多旋翼無人機(jī)飛行平臺和多旋翼飛控推向消費(fèi)級市場后，無人機(jī)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為通用航空產(chǎn)業(yè)中冉冉升起的新星。2015年國務(wù)院發(fā)布的《中國制造2025》中也明確提出將無人機(jī)作為發(fā)展重點(diǎn)之一，國家支持力度之大可見一斑。在此形勢下，產(chǎn)業(yè)界應(yīng)當(dāng)如何在無人機(jī)領(lǐng)域獲得發(fā)展先機(jī)?政府應(yīng)該如何制定無人機(jī)產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計(jì)?賽迪顧問通過對產(chǎn)業(yè)深入的研究，為政府、企業(yè)、投資者等剖析現(xiàn)狀，明確未來方向，指明重點(diǎn)投資領(lǐng)域，提供發(fā)展建議。

一、產(chǎn)業(yè)概念界定

(一) 定義

根據(jù)中國民航局規(guī)定，無人機(jī)(UA: Unmanned Aircraft)，是由控制站管理(包括遠(yuǎn)程操縱或自主飛行)的航空器，也稱遠(yuǎn)程駕駛航空器(RPA: Remotely Piloted Aircraft)。由于通常無人機(jī)的使用不僅包括機(jī)體本身還包括無人機(jī)飛行所涉及的全部設(shè)備，以及后續(xù)服務(wù)，因此本報(bào)告中所涉及的無人機(jī)產(chǎn)業(yè)包括利用無線電遙控設(shè)備和自備的程序控制裝置操縱的不載人飛機(jī)以及地面、艦艇上或母機(jī)遙控站雷達(dá)等設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造、維護(hù)、運(yùn)營活動的總和。

(二) 產(chǎn)業(yè)演進(jìn)

無人機(jī)發(fā)展初期產(chǎn)品純粹用于軍事用途，經(jīng)歷20世紀(jì)末三大技術(shù)發(fā)展浪潮后軍用無人機(jī)進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用時期，從上世紀(jì)80年代開始民用無人機(jī)應(yīng)用出現(xiàn)，到如今各領(lǐng)域應(yīng)用全面開花只用了十余年時間。國內(nèi)民用無人機(jī)初期應(yīng)用以科研為主，隨著多旋翼無人機(jī)技術(shù)的突破迅速帶動了消費(fèi)級無人機(jī)市場，航拍等應(yīng)用成為無人機(jī)的最大賣點(diǎn)。隨著消費(fèi)級市場逐漸飽和，專業(yè)級無人機(jī)市場將成為驅(qū)動無人機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要動力。未來無人機(jī)的運(yùn)營模式將逐漸從硬件、產(chǎn)品銷售向整體解決方案即數(shù)據(jù)采集和服務(wù)方向發(fā)展。無人機(jī)創(chuàng)新應(yīng)用主要圍繞“互聯(lián)網(wǎng)+”和人工智能兩個方向發(fā)展。

(三) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢

隨著民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，部分專業(yè)級無人機(jī)制造廠商也開始嘗試生產(chǎn)警用無人機(jī)，高性價比獲得警方的青睞。同時，部分非軍方專業(yè)級無人機(jī)制造企業(yè)有望憑借更優(yōu)秀的成本控制能力贏得靶機(jī)市場。2016年2月，工信部提出將啟動實(shí)施飛機(jī)發(fā)動機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)重大專項(xiàng)，預(yù)計(jì)未來1-3年航空發(fā)動機(jī)產(chǎn)業(yè)將有長足的發(fā)展。

二、民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈分析

(一) 產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游的設(shè)計(jì)測試，中游的核心整機(jī)制造以及下游的運(yùn)營服務(wù)三個主要環(huán)節(jié)。

(二) 主要環(huán)節(jié)分析

1、設(shè)計(jì)測試環(huán)節(jié)成熟度較低，歐美企業(yè)主導(dǎo)專業(yè)級開發(fā)

對于消費(fèi)級無人機(jī)，設(shè)計(jì)測試需求主要以整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)為主體，根據(jù)企業(yè)的升級換代需求進(jìn)行設(shè)計(jì)和測試;對于專業(yè)級無人機(jī)，則主要以用戶的實(shí)際應(yīng)用需求為主體，根據(jù)企業(yè)或政府用戶各類不同的實(shí)際應(yīng)用需求，開發(fā)不同的無人機(jī)系統(tǒng)。無論是消費(fèi)級還是專業(yè)級無人機(jī)，目前國內(nèi)幾乎沒有專業(yè)做無人機(jī)設(shè)計(jì)測試的企業(yè)，絕大部分業(yè)務(wù)都由整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)自主完成，國內(nèi)市場中的專業(yè)級無人機(jī)系統(tǒng)大部分為歐美企業(yè)所開發(fā)，國內(nèi)產(chǎn)品以仿制為主。

2、整機(jī)制造掀起投資并購熱潮，核心技術(shù)水平仍有待提高

目前，消費(fèi)級無人機(jī)企業(yè)只有幾十家企業(yè)具備自主飛控系統(tǒng)的開發(fā)能力，近90%的企業(yè)直接使用大疆創(chuàng)新或零度智控開發(fā)的系統(tǒng)平臺，因此飛控軟件平臺提供商將獲得核心競爭壁壘和廣闊市場空間。此外，伴隨智能手機(jī)的快速發(fā)展無人機(jī)零部件價格也隨之大幅下降，同時也帶動一批專業(yè)無人機(jī)攝像系統(tǒng)、傳感系統(tǒng)生產(chǎn)廠商的發(fā)展。目前，專業(yè)級無人機(jī)自主研發(fā)水平相對較低。2013年以來進(jìn)入專業(yè)級無人機(jī)市場的企業(yè)多采用與研究所或軍企合作模式。隨著布局整機(jī)制造企業(yè)的增多和整機(jī)銷量的快速攀升，預(yù)計(jì)未來將會有一批企業(yè)進(jìn)入專業(yè)級無人機(jī)零部件或配套系統(tǒng)領(lǐng)域。

3、運(yùn)營服務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化，飛行培訓(xùn)業(yè)務(wù)逐步升溫

目前，無人機(jī)服務(wù)模式主要有三種，對于消費(fèi)級無人機(jī)等對飛行技術(shù)要求不高的應(yīng)用，后期服務(wù)一般不收取額外費(fèi)用;對專業(yè)級無人機(jī)或任務(wù)較為復(fù)雜的應(yīng)用，以“產(chǎn)品+服務(wù)”的形式收取服務(wù)費(fèi)用;對于專業(yè)度較高，企業(yè)一般以飛行團(tuán)隊(duì)服務(wù)的模式收取服務(wù)費(fèi)用。對于專業(yè)級無人機(jī)，服務(wù)業(yè)務(wù)可以占到總銷售收入的一半左右，而消費(fèi)級無人機(jī)仍以產(chǎn)品銷售為主。2013年國家出臺《民用無人駕駛航空器系統(tǒng)駕駛員管理暫行規(guī)定》，促使無人機(jī)培訓(xùn)市場更加火熱。據(jù)AOPA統(tǒng)計(jì)，我國無人機(jī)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)約57家，2015年參加培訓(xùn)的人數(shù)達(dá)到2100人。

(三) 難點(diǎn)和突破點(diǎn)

1、農(nóng)林安防應(yīng)用市場潛力未來將得到釋放

農(nóng)業(yè)植保是目前無人機(jī)行業(yè)應(yīng)用最大的市場，預(yù)計(jì)未來將有百億級的市場規(guī)模。植保無人機(jī)作業(yè)高度低，飄移少，防治效果高，可遠(yuǎn)距離遙控操作，噴灑作業(yè)人員避免了接近農(nóng)藥的危險，噴灑作業(yè)安全。預(yù)計(jì)中國植保無人機(jī)年更新量約為30000架，植保無人機(jī)價格按50萬元/架測算，年市場規(guī)?？蛇_(dá)150億元。

此外，電力巡檢無人機(jī)相對于傳統(tǒng)人工巡檢，電力巡檢效率高且安全，預(yù)計(jì)年市場空間約10.4億元。警用無人機(jī)用于海警、海關(guān)進(jìn)行巡邏、追查和緝私等，預(yù)計(jì)市場空間約60億元。

2、續(xù)航、飛控技術(shù)將成為技術(shù)突破的焦點(diǎn)

對于多數(shù)民用無人機(jī)，其自身載重的限制使其動力系統(tǒng)主要為電力驅(qū)動，最初消費(fèi)級無人機(jī)的巡航能力只有15-20分鐘，對于網(wǎng)絡(luò)覆蓋和測繪等長續(xù)航的多旋翼無人機(jī)來說，解決小尺寸大續(xù)航的問題將是未來研發(fā)熱點(diǎn)。此外，隨著無人機(jī)任務(wù)復(fù)雜度的上升，飛控中感知和避讓功能成為技術(shù)發(fā)展的關(guān)鍵。這一技術(shù)的突破將大大提高無人機(jī)飛行的安全性和可靠性，有效推動無人機(jī)相關(guān)法規(guī)的簡化。

3、跨界合作利于深度挖掘無人機(jī)平臺價值

無人機(jī)最重要的并不是智能飛行本身，而是智能飛行能夠?yàn)樯鐣碓鯓拥呢暙I(xiàn)。只有將無人機(jī)應(yīng)用于不同的場景、不同的行業(yè)才能真正發(fā)揮出無人機(jī)飛行平臺的價值，因此跨界合作是無人機(jī)未來發(fā)展所必須經(jīng)歷的過程。當(dāng)然我們也應(yīng)看到無人機(jī)數(shù)據(jù)采集所涉及到的數(shù)據(jù)安全和隱私侵犯等問題，如何平衡兩者之間的關(guān)系也給無人機(jī)發(fā)展帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

三、市場發(fā)展

1、市場規(guī)模

根據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計(jì)，2015年全球民用無人機(jī)銷售量為82.3萬架，同比增長117.7%，市場規(guī)模約為35.8億美元，同比增長47.9%。預(yù)計(jì)未來十年，無人機(jī)繼續(xù)成為世界航空航天工業(yè)最具增長活力的市場之一。

2013-2015年全球民用無人機(jī)市場規(guī)模與增長

據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計(jì)，2015年中國民用無人機(jī)市場規(guī)模為22.9億元。

2013-2015年中國民用無人機(jī)市場規(guī)模與增長

2、市場結(jié)構(gòu)

(1)產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)

2015年全球消費(fèi)級無人機(jī)銷售量為71.5萬架，專業(yè)級無人機(jī)銷售量10.8萬架，消費(fèi)級無人機(jī)需求量超過專業(yè)級無人機(jī)需求量的6倍。消費(fèi)級無人機(jī)市場規(guī)模約為14.3億美元，占比為39.9%，專業(yè)級無人機(jī)市場規(guī)模約為21.5億美元，占比為60.1%。

2015年全球民用無人機(jī)產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)

2015年，中國消費(fèi)級無人機(jī)銷量占比93.7%，專業(yè)級銷量占比6.3%;消費(fèi)級無人機(jī)市場規(guī)模占比為60.9%，專業(yè)級市場規(guī)模占比39.1%。

2015年中國民用無人機(jī)產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)

由于產(chǎn)品定位和目標(biāo)人群不同，消費(fèi)級無人機(jī)產(chǎn)品的市場容量將很快飽和，專業(yè)級無人機(jī)市場由于應(yīng)用領(lǐng)域的多元化，市場規(guī)模遠(yuǎn)大于消費(fèi)級無人機(jī)，預(yù)計(jì)未來產(chǎn)品占比將進(jìn)一步提高。

(2)應(yīng)用市場結(jié)構(gòu)

消費(fèi)級無人機(jī)市場目前仍以航拍為主，預(yù)計(jì)未來在消費(fèi)級無人機(jī)領(lǐng)域，由于航拍可以延伸出婚禮航拍、極限運(yùn)動航拍、個人跟蹤拍攝等多個細(xì)分領(lǐng)域，其市場仍有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

專業(yè)級無人機(jī)市場，由于農(nóng)業(yè)植保應(yīng)用遠(yuǎn)離城市和人群、飛行區(qū)域固定且障礙物少，并可為農(nóng)民帶來較大幅度的成本下降，預(yù)計(jì)在未來幾年中將得到快速的發(fā)展。同時在有類似特點(diǎn)的森林防火、遙感測量等領(lǐng)域的應(yīng)用也將得到長足的發(fā)展。

四、投資價值分析

(一)投資案例

總體來看，市場的參與者包括軍工集團(tuán)下屬單位、科研機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)三類。目前消費(fèi)級無人機(jī)市場火爆，專業(yè)級無人機(jī)市場容量大，促使消費(fèi)級和專業(yè)級無人機(jī)廠商融合發(fā)展。市場參與者不斷增多，一方面如傳統(tǒng)重工業(yè)上市公司借助技術(shù)優(yōu)勢，積極進(jìn)入專業(yè)級無人機(jī)市場;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)公司借助資金和平臺的優(yōu)勢，進(jìn)入消費(fèi)級無人機(jī)市場。

(二) 投資機(jī)會

目前，航拍和電影應(yīng)用已經(jīng)達(dá)到投資的頂峰，未來專業(yè)級無人機(jī)發(fā)展?jié)摿^大的應(yīng)用應(yīng)具備障礙物少、遠(yuǎn)離城市和人群、作業(yè)時間較短、飛行區(qū)域固定等特點(diǎn)，看好有行業(yè)背景的專業(yè)級無人機(jī)企業(yè)。作為空中數(shù)據(jù)端口的無人機(jī)，其數(shù)據(jù)的采集、傳輸、分析將成為應(yīng)用的核心環(huán)節(jié)，因此圖像跟蹤識別技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析軟硬件技術(shù)等都將成為下一階段無人機(jī)發(fā)展的熱點(diǎn)。相應(yīng)的，提供無人機(jī)平臺服務(wù)的公司也將受益。隨著無人機(jī)產(chǎn)業(yè)不斷壯大，圍繞無人機(jī)的保險、飛行機(jī)隊(duì)管理、無人機(jī)平臺、數(shù)據(jù)服務(wù)等公司將陸續(xù)出現(xiàn)。投資新興的無人機(jī)周邊服務(wù)管理環(huán)節(jié)將成為進(jìn)入無人機(jī)領(lǐng)域同時規(guī)避競爭的最佳選擇。此外，無人機(jī)產(chǎn)業(yè)是"軍民融合"的典范，伴隨民用無人機(jī)市場的升溫，軍用無人機(jī)生產(chǎn)企業(yè)與民營企業(yè)合作將逐漸增多。